这是一桩全国瞩目的破产重整案件。

2024年9月4日，全国企业破产重整案件信息网刊登了《贵州省贵阳市中级人民法院民事裁定书》【（2023）黔01破6、16、17、18、19、20、21、22、23、24、25、39、40号之三】。

在这份裁定书当中，披露了《中天金融等十三家公司实质合并重整案重整计划》。

据悉，起初共有7家意向投资者报名有意参与重整投资，后来只剩下3家意向投资人正式提交投资方案，管理人最后确定粤民投另类投资（珠海横琴）公司为中天金融等十三家公司的战略投资者，浙江金大通控股集团为备选的战略投资者。

这两个投资者背景如何？

粤民投另类投资（珠海横琴）公司成立于2020年，注册资本1亿元，股权穿透后实控人为王权。截至目前，粤民投另类投资（珠海横琴）公司已经参与了雨润集团、汇源果汁、花样年等大型集团公司的债务重组及风险化解。

浙江金大通控股集团成立于2023年，注册资金30亿元，股权穿透后实控人为叶杏娣。为参与中天金融重整，浙江金大通控股集团正在推动增资扩股，增资扩股或新设SPV公司总注册资金规模100亿元，首期实缴不低于50亿元。

黄桷树财经认为，参与中天金融这种体量的破产重整，对于粤民投另类投资（珠海横琴）公司挑战不小，不过一旦成功，粤民投另类投资（珠海横琴）公司的实力和声望将站上一个新的台阶。

《重整计划》披露，中天金融的资本公积一共转增52.4亿股，其中20亿股以0.7元/股的价格出售给粤民投另类投资（珠海横琴）公司和贵阳市属企业，剩余的32.4亿股以一定的价格抵偿给部分债权人。

对于粤民投另类投资（珠海横琴）公司而言，投资分为三个步骤。

一是根据投资安排，粤民投另类投资（珠海横琴）公司将会同贵阳市属企业合计以14亿元的价格认购中天金融资本公积金转增股票中的20亿股。其中，贵阳市属企业将以4亿元为对价取得中天金融5.71亿股转增股票，成为中天金融的股东。粤民投另类投资（珠海横琴）公司以10亿元为对价取得中天金融14.29亿股转增股票。另外在重整完成后，由金世旗国际控股公司将中天金融10%表决权委托给粤民投另类投资（珠海横琴）公司或指定主体行使。

二是粤民投另类投资（珠海横琴）公司未来将直接向中融人寿增资。

三是粤民投另类投资（珠海横琴）公司将赋能支持国富证券发展，力争通过国富证券换股吸收合并中天金融或其他方式，尽快实现中天金融的重新上市并完成国富证券的资本化。

《重整计划》披露了中天金融的债务清偿方式，其中，职工债权、社保债权、税款债权等全额清偿；商品房消费者债权4.53亿元，涉及悦曦府项目，共有1.01万户交了钱，这一块全额现金清偿；普通债权30万元以下（含本数）部分全额现金清偿。

《重整计划》披露，本次重整考虑将中融人寿和国富证券的部分股权直接向金融机构债权人、税款债权人抵债，以压降中天金融在中融人寿和国富证券当中的持股比例。

《重整计划》披露了中天金融将去地产化，地产资产会悉数抵债，涉及到中融人寿和国富证券的地产资产，会装入专门的信托计划。

《重整计划》披露了中天金融的资产回填，即中天金融拟向中融人寿、国富证券两家持牌金融机构回填资产规模合计约289.69亿元。

其中，中天金融拟向中融人寿回填267.50亿元资产，包括互投业务模式下中融人寿对恒大集团、宝能集团的风险投资债权中的102.65亿元。中天金融拟向国富证券回填22.19亿元资产。

本次《重整计划》的执行期限为自法院裁定批准重整计划之日起十二个月内，经法院批准后可延长执行期限。

重整完成后，中天金融将没有地产业务，未来三至五年内，中天金融要实现跨越式发展，聚焦金融主业，提升经营质效，争取五年内实现重新上市。上市路径包括根据退市新规重新上市、国富证券反向吸收合并中天金融上市或其他符合监管要求的方式。

黄桷树财经认为，本次《重整计划》未把罗玉平旗下金世旗国际控股公司的权益清零，金世旗国际控股公司未来还会在中天金融当中持有22.21%的股权，这样的安排背后，估计是考虑了罗玉平对贵阳乃至贵州的贡献——罗玉平积极响应贵州“引金入黔”补齐金融短板的发展战略，中天金融在2015年收购国富证券和中融人寿，在2016年将国富证券的注册地由上海迁入贵州，成为贵州第二家法人证券机构，2017年启动华夏人寿收购时第一时间开展了将华夏人寿迁址入黔的工作。另外，中天金融走上破产重整的道路，收购华夏人寿股权70亿元定金一直未能收回也是一个重要原因。

《重整计划》披露，中天金融收购华夏人寿股权的70亿元定金已经全额计提减值，列示为0。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP